El repunte de los chips de IA se enfrenta a una prueba de realidad, pero los temores de la burbuja pueden ser exagerados: Adrian Mowat

La reciente volatilidad en las acciones de semiconductores de Corea del Sur ha reavivado la preocupación de que el repunte liderado por la IA esté comenzando a perder fuerza. Sin embargo, el estratega de acciones de mercados emergentes, Adrian Mowat, cree que la última corrección refleja una pausa después de ganancias extraordinarias, más que el estallido de una burbuja de IA.

Manifestación sustentada en principios fundamentales.

En cuanto a si la reciente liquidación indica que la burbuja de la IA está empezando a estallar, Mowat dijo: “No estoy seguro de si la frase ‘explosión de burbuja’ es exacta. La dinámica de la oferta y la demanda de semiconductores es muy ajustada, con cambios de ganancias muy positivos para Micron, SanDisk, Hynix y Samsung”.

“El siguiente paso es identificar qué empresas pueden aumentar los ingresos y reducir los costes mediante el uso de la inteligencia artificial. Deberíamos ver avances en el tema de la inteligencia artificial en los próximos dos años”, añadió.

Se espera que continúe la volatilidad del mercado coreano.
Respecto a la salida de los inversores extranjeros de Corea, Mowat dijo: “No creo que haya un cambio a corto plazo en el flujo de inversores extranjeros. Pasaremos el resto del año viendo una alta volatilidad en estos nombres de memoria”.

En cuanto a las valoraciones, añadió: “Sus múltiplos PE parecen muy razonables y no hay pruebas claras de que haya un gran crecimiento de la oferta en el sector”.

India no ha rehuido las preocupaciones sobre la IA
En cuanto al impacto en India, Mowat dijo: “India no está aislada de esto. Hemos reducido el sector tecnológico en más del 30% en lo que va del año debido al miedo a la IA y a la IA”. “Si podemos demostrar que algunas de las empresas indias de TI pueden ayudar a los consumidores a utilizar la IA de manera eficaz, definitivamente cambiará el estado de ánimo”, afirmó.

La historia de la IA entra en su siguiente fase
Si bien las empresas de semiconductores son las que más se han beneficiado del auge de la inteligencia artificial, Mowat cree que la siguiente fase del repunte dependerá de que las empresas aprovechen las inversiones en IA para generar mayores ingresos y mejorar la rentabilidad. Hasta entonces, espera que la volatilidad se mantenga alta, incluso si el tema más amplio de la inversión en IA permanece prácticamente sin cambios.