Cómo se sitúan los toros y los bajistas en el comercio de chips
Samuel Boivin | Nurfoto | Getty Images
Tecnología MicronEl monstruo rally posterior a las ganancias casi ha desaparecido.
Las acciones del fabricante de chips de memoria cotizaron el lunes hasta los 1.023,65 dólares, un 18% menos que el máximo de 52 semanas alcanzado el jueves. El mínimo de la sesión del lunes es también casi 25 dólares por debajo del nivel de cierre de las acciones el miércoles antes de que Micron informara de ingresos fiscales del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas.
El fuerte cambio de cara ha estimulado algo de compra entre los comerciantes de opciones a Micron, pero los flujos del sector se dividen fuertemente en función de las acciones o del ETF.
Las acciones de Micron Technology en las últimas cinco sesiones de negociación
En Micron, el volumen de llamadas superó los puts, pero probablemente se vendieron más llamadas que compradas, según datos de ThinkOrSwim. De los 2.200 millones de dólares en primas negociadas hasta el mediodía del lunes, 1.600 millones de dólares estaban vinculados a llamadas, con siete de los 10 principales contratos por volumen de llamadas, y todos expiraban el jueves, muestran los datos de SpotGamma.
El VanEck Semiconductor ETF (SMH) añadió alrededor del 3% el lunes, pese a la caída de Micron, como Tecnología Seagate y Western Digital añadió un 8% y un 10%, respectivamente. Ambas últimas acciones aumentaron tras una iniciación alcista de Melius Research que dijo que ambas podrían aumentar aproximadamente un 60% de los precios actuales.
El volumen de llamadas fue casi el doble en Seagate y Western Digital, aunque ambos negociaron menos de 40.000 opciones en total. En Western Digital, donde se negociaron unos 27.000 contratos, se compraron 3.000 llamadas frente a sólo 1.000 puts. El contrato más popular por volumen fue la llamada de 700 huelgas que caducó el jueves, una operación de 8,50 dólares que necesita un aumento del 10% para pagar.
Los flujos del ETF SMH se sesgaron notablemente a la baja, que tienen durante gran parte de este verano, con un volumen de venta más de tres veces superior al de las llamadas. Los comerciantes compraron casi 11.000 puts, en comparación con sólo 3.500 llamadas.
La volatilidad en el SMH es de unos 60, lo que la convierte en un vehículo preferible para la cobertura en comparación con las acciones individuales, donde la volatilidad implícita es todavía la más alta del mercado. El contrato más popular en SMH es el de 560 huelgas que expira el 21 de agosto.
Los toros todavía muestran una preferencia por el Roundhill Memory ETF (DRAM)donde se negociaron casi 300.000 contratos, y se compraron más del doble de callos que puts. Sin embargo, incluso la euforia aquí puede estar desvaneciéndose, con más llamadas vendidas que compradas.
Un comerciante alcista de DRAM recaudó más de 3 millones de dólares vendiendo 2.200 de los puts de 80 huelgas que caducaban el 18 de diciembre por 5,2 millones de dólares y comprando casi 3.000 de los puts de 40 huelgas que caducaban en junio de 2027 por 2 millones de dólares.