El BCE aumentará los tipos de interés por primera vez desde 2023 mientras la guerra de Irán eleva los precios de la energía

El Banco Central Europeo anunció el jueves una subida de tipos de un cuarto de punto, llevando su tipo de interés de referencia al 2,25% mientras la guerra de Irán sigue alimentando la inflación.

Los mercados descuentan una probabilidad cercana al 100% de que el BCE suba las tasas en al menos 25 puntos básicos antes de su reunión del Consejo de Gobierno de junio, según datos de LSEG.

El Consejo de Gobierno del BCE dijo que la decisión se tomó en un intento por frenar las presiones inflacionarias causadas por el conflicto entre Estados Unidos e Irán.

“El conflicto en Oriente Medio está generando presiones inflacionarias, y la decisión de subir los tipos es sólida a través de una serie de factores que observan cómo crece la incertidumbre y afecta las perspectivas a medio plazo de la zona euro”, dijo en un comunicado anunciando la decisión.

El banco central también elevó sus pronósticos de inflación, diciendo que ahora espera que el crecimiento general de la zona euro alcance el 3% en 2026 antes de aumentar al 2,3% el año pasado y al 2% en 2028.

Se dice que las perspectivas han cambiado en respuesta a las expectativas de precios más altos de la energía, que deberían influir en el costo de los alimentos, los bienes y los servicios.

Mientras tanto, las previsiones de crecimiento económico se revisaron a la baja para este año y el próximo. El BCE ahora espera que el crecimiento en la zona del euro promedie el 0,8% en 2026, el 1,2% en 2027 y el 1,5% en 2028.

Los funcionarios dijeron que las perspectivas de crecimiento fueron revisadas para reflejar “el impacto más fuerte de la guerra en los mercados de materias primas, los ingresos y la confianza”.

En declaraciones a los periodistas el jueves por la tarde, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que el conflicto en Oriente Medio está generando presiones inflacionarias.

“El panorama sigue siendo incierto, con riesgos al alza para la inflación y riesgos a la baja para el crecimiento económico. No nos estamos comprometiendo previamente a una trayectoria de tasas específica”, dijo.

“Todos los efectos de la guerra sobre la inflación y el crecimiento a mediano plazo dependerán de la fuerza y ​​duración del shock de los precios de la energía, así como de la magnitud de sus efectos indirectos y secundarios”.

La guerra de Irán, que ha superado los 100 días, ha provocado un shock en el precio mundial de la energía, debido al cierre de la vía fluvial del Estrecho de Ormuz y a la destrucción de centros de producción de energía en Oriente Medio, que han creado importantes restricciones. El alto el fuego sigue vigente, pero las tensiones entre Washington y Teherán han aumentado en los últimos días.

El BCE dijo el jueves que su Consejo de Gobierno “está bien posicionado para navegar la incertidumbre causada por el conflicto” y está monitoreando la situación, pero dijo que los funcionarios “no se están comprometiendo previamente con ninguna senda de tasas”.

La inflación de la zona euro aumentó al 3,2% en mayo, según mostraron los datos preliminares a principios de este mes, ya que los mayores precios de la energía empujaron la tasa de inflación de la zona por encima del objetivo del 2% del BCE.

La economía de la zona del euro creció sólo un 0,1% en el primer trimestre del año.

Mark Wall, economista jefe para Europa del Deutsche Bank, dijo que la subida del BCE era “un gran momento”.

“No sólo es el primer aumento del BCE desde 2023, sino también el primer aumento de uno de los principales bancos centrales del mundo en respuesta a un shock energético”, dijo en una nota. “El BCE está diciendo que la estrategia de ‘vigilancia’ no es una respuesta sólida. La pregunta es ¿hasta dónde puede llegar este ciclo de ajuste? No muy lejos, es nuestra respuesta. Existe un riesgo de aumento de la inflación, pero también un riesgo de caída del crecimiento. Un aumento más en septiembre y se acabó”.

Neil Birrell, jefe de inversiones del primer ministro Miton, afirmó en un comunicado de prensa tras el anuncio del BCE el jueves que la decisión sobre la situación de la inflación no era sorprendente.

“Es alentador que no vean mucho riesgo para el PIB, a pesar de que las expectativas de crecimiento han sido débiles”, dijo. “Según los datos, es probable que esa sea la próxima subida de tipos de este año, pero es difícil imaginar que este sea el final del cambio de política”.

El rendimiento del bono alemán a 10 años, considerado de referencia para la zona del euro, bajaba 2 puntos a las 14:50 horas en Frankfurt. El euros era igual al dólar y el libra británica.