Acciones de software de EE.UU. se desploman por temores renovados a disrupción de IA

Las acciones de software de EE.UU. atraviesan una de las peores crisis de los últimos meses, perdiendo aproximadamente $1 billón en valor de mercado desde el 28 de enero. El S&P 500 Software & Services Index cayó más del 4% el jueves, extendiendo su racha de pérdidas a ocho sesiones consecutivas, mientras que el índice ha bajado cerca del 20% en lo que va del año. Básicamente, los fondos de cobertura ya han apostado en corto alrededor de $24 mil millones en acciones de software esta semana. En este caso, analizamos las causas detrás de este desplome masivo de las us software stocks, desde las nuevas herramientas de IA de Anthropic hasta las perspectivas divididas de los expertos sobre el futuro del sector.

Acciones de Software de EE.UU. Pierden $1 Billón en una Semana

El sector de software estadounidense acumula una caída del 26% desde los máximos registrados el 29 de octubre del año pasado. Las empresas seguidas por un ETF de iShares redujeron su valor en casi $1 billón en los últimos siete días, mientras que otra cesta de software eliminó cerca de $830.000 millones desde el 28 de enero.

Oracle y ServiceNow resultaron las más afectadas, con desplomes cercanos al 40% desde los máximos históricos del sector tecnológico. Microsoft cedió más del 13% desde el inicio del año, mientras que SAP se desplomó un 15% tras anunciar una “ligera desaceleración” en su negocio de nube. ServiceNow retrocedió un 13% a pesar de superar las expectativas de ingresos trimestrales.

Ninguna empresa de software dentro del índice sectorial de Wall Street cotiza por encima de su precio registrado en la primera sesión del año. El índice S&P 500 Software, que agrupa a 22 compañías incluyendo Microsoft, Oracle y Palantir, encadenó su sexta sesión consecutiva de pérdidas.

Enero de 2026 fue el peor mes del sector desde 2008[23]. Incluso empresas que no publicaron novedades se vieron arrastradas: Salesforce perdió un 7% y Workday un 8%[24].

¿Qué Desató el Pánico? Las Nuevas Herramientas de IA de Anthropic

Anthropic lanzó nuevas capacidades de automatización para su agente Claude Cowork enfocadas en el sector legal, con el resultado de que reavivó los temores a una disrupción profunda en modelos de negocio tradicionales. La firma presentó herramientas capaces de automatizar la revisión de contratos, la elaboración de informes jurídicos y la gestión de acuerdos de confidencialidad, lo que provocó una venta masiva que borró cerca de $285.000 millones en valor bursátil.

Morgan Stanley advirtió que el lanzamiento intensifica la competencia y representa un riesgo claro para firmas consolidadas. Los analistas del banco señalaron en particular que ven “esto como una señal de presión competitiva creciente y, por lo tanto, con potencial impacto negativo”.

La ventaja competitiva de Anthropic radica en su capacidad para desarrollar y entrenar modelos propios, que luego pueden adaptarse a necesidades específicas de cada industria. Esa posición la coloca en una situación singular para desafiar tanto a proveedores tradicionales de datos legales como a startups especializadas, muchas de las cuales utilizan modelos desarrollados por la propia Anthropic.

El contexto se vuelve más desafiante: en lo que va de la temporada de balances, solo el 71% de las empresas de software del S&P 500 superó las expectativas de ingresos, frente al 85% del conjunto del sector tecnológico.

Expertos Divididos: ¿Pánico Ilógico o Amenaza Real?

Los analistas de Deutsche Bank compararon los mercados actuales con un “campo de francotiradores” donde las percepciones sobre IA pasaron de ser una “visión mágica del futuro” a una implementación más práctica. Durante los últimos tres meses, las acciones del sector cayeron en porcentajes de dos dígitos mientras los inversores evaluaban el lanzamiento de nuevos modelos de IA.

Sin embargo, no todos comparten la visión apocalíptica. Algunos expertos recuerdan episodios recientes donde el mercado reaccionó con dramatismo ante avances tecnológicos que luego no provocaron la disrupción anticipada. Cuando una empresa asiática lanzó modelos de inteligencia artificial más económicos el año pasado, el valor de grandes fabricantes de chips se desplomó en cuestión de días, aunque con el paso de los meses varias compañías recuperaron terreno hasta alcanzar nuevas marcas históricas.

Paul J. Davies, columnista de Bloomberg Opinion, advirtió: “No sabemos qué empresa ganará la carrera de la IA, pero sí que muchas compañías de software podrían quedar fuera de juego”. El índice de software del S&P 500 acumula caídas cercanas al 15% en el último mes, mientras el índice general se ha mantenido prácticamente plano.

Específicamente, el mayor riesgo se concentra en el software administrativo, de análisis o back office, donde los costes de cambio son bajos.

Conclusión

Hemos visto cómo las us software stocks perdieron $1 billón en valor, básicamente arrasadas por temores renovados a la disrupción de IA. Las nuevas herramientas de Anthropic reavivaron el pánico, aunque los expertos están divididos sobre si se trata de una amenaza real o una reacción exagerada. De todas formas, una cosa es clara: el sector atraviesa su peor crisis desde 2008, y las empresas tradicionales deberán adaptarse rápidamente o arriesgarse a quedar fuera de juego.