Los archivos OYO Parent Prism se han actualizado los documentos de OPI para un problema nuevo de Rs 6.650 Crore, sin componente OFS
Prism, la empresa matriz de OYO, ha presentado borradores actualizados con el regulador del mercado Sebi para una oferta pública inicial sustancial de 6.650 millones de rupias, que incluye exclusivamente una nueva emisión de acciones y, en particular, excluye a cualquier componente de oferta de venta de sus inversores existentes.
Fotografía: Adnan Abidi/Reuters
Puntos clave
- Prism, la empresa matriz de OYO, ha presentado borradores actualizados para una OPI de 6.650 millones de rupias, que incluye sólo una nueva emisión de acciones.
- Los accionistas existentes, incluidos SoftBank, Ritesh Agarwal y Microsoft, no diluirán sus participaciones mediante un componente de oferta de venta.
- La compañía tiene previsto utilizar 4.987,5 millones de rupias de los ingresos netos para la amortización y pago anticipado de la deuda, y el resto para fines corporativos generales.
- Prism registró una mejora financiera significativa en 9MFY26, con ingresos superiores a los 6.941 millones de rupias y los beneficios después de impuestos alcanzaron los 748 millones de rupias.
- S&P Global Ratings revisó la perspectiva de Prism en “Positiva” de “Estable”, citando una mejora de la rentabilidad y una generación de efectivo más fuerte.
La empresa de tecnología hotelera Prism, la matriz de OYO, ha presentado borradores actualizados con el regulador de los mercados Sebi para recaudar 6.650 millones de rupias mediante una oferta pública inicial (OPI), que incluye una nueva emisión de acciones.
La empresa no ha incluido ningún componente de oferta de venta (OFS) en la emisión pública propuesta, es decir, los accionistas existentes, como SVF India Holdings de SoftBank, el fundador Ritesh Agarwal, RA Hospitality Holdings, Microsoft, Airbnb, Khazanah, Lightspeed, Greenoaks Capital y el IPO.
Detalles de la OPI y uso de los fondos
Según el borrador actualizado del prospecto de Red Herring (UDRHP) presentado el martes, Prism también puede realizar una colocación previa a la salida a bolsa de hasta 1.330 millones de rupias antes de presentar el prospecto de Red Herring (RHP).
Si se completa, el importe recaudado a través de la nueva emisión se reducirá en consecuencia.
La compañía tiene previsto utilizar 4.987,5 millones de rupias de los ingresos netos para la amortización o prepago de los préstamos, mientras que los fondos restantes se utilizarán para fines corporativos generales.
Prism había presentado sus borradores a través de la confidencial ruta de presentación previa en diciembre de 2025.
Esta ruta permitió a la empresa mantener los detalles de la oferta, incluido su tamaño, fuera del dominio público hasta una fase posterior.
A principios de este mes, la empresa de tecnología hotelera logró la aprobación de Sebi para lanzar su oferta pública inaugural.
Rendimiento financiero y motores de crecimiento
La presentación llega cuando la empresa informó de una fuerte mejora en su rendimiento financiero durante los primeros nueve meses del año fiscal26.
Los ingresos de operaciones fueron de 6.941 millones de rupias durante los nueve meses finalizados a 31 de diciembre de 2025, superando la totalidad de los ingresos del año fiscal 25 de la compañía de 6.259 millones de rupias.
El beneficio después de impuestos (PAT) se situó en 748 millones de rupias durante el 9MFY26, frente a los 245 millones de rupias en el año fiscal 25.
El operador de OYO, Oravel Stays, fue rebautizado como Prism en septiembre de 2025.
Prism opera 43 marcas en más de 35 países.
A 31 de diciembre de 2025, su red incluía 24.303 hoteles, 124.668 viviendas y 144.583 listados, incluidos 14.937 escaparates en la India.
El negocio hotelero de la empresa en la India de la empresa siguió expandiéndose, y los escaparates aumentaron hasta 1.573 a finales de diciembre desde los 1.053 a finales de marzo de 2025.
El valor bruto de reserva (GBV) de estos hoteles se situó en 1.346,45 millones de rupias durante el 9MFY26, frente a los 818,23 millones de rupias en el año fiscal 25.
Prism dijo que su negocio en Estados Unidos se ha convertido en un motor de crecimiento clave después de la adquisición de G6 Hospitality, que opera las marcas Motel 6 y Studio 6.
El negocio estadounidense registró una VG de 12.022,51 millones de rupias en el 9MFY26, más que los 4.712,83 millones de rupias del año fiscal 25, contribuyendo con más del 52% a la VG global de la compañía.
En Europa, el negocio de viviendas y listas de la compañía se expandió hasta 269.251 propiedades a finales de diciembre, desde 208.901 a finales de marzo de 2025.
Valoraciones y desarrollos normativos
Por separado, S&P Global Ratings revisó la perspectiva de Prism en “Positiva” de “Estable” mientras afirmó su calificación crediticia del emisor “B”, citando la mejora de la rentabilidad, la generación de efectivo más fuerte y el impacto esperado de la propuesta de salida a bolsa en el balance de la empresa.
A principios de este mes, el tribunal de Delhi del Tribunal de Apelación del Impuesto sobre la Renta (IDAD) anuló una demanda de impuestos de 3.885 millones de rupias contra la empresa, dictaminando que la prima de acciones recibida en acciones preferentes convertibles obligatoriamente no podía grabarse de acuerdo con las disposiciones.
El libro que gestiona los principales gestores de la cuestión son Axis Capital, Citigroup Global Markets India, Goldman Sachs (India) Securities, ICICI Securities, InCred Capital Wealth Portfolio Managers, Intensive Fiscal Services, JM Financial y SBI Capital Markets.